שלושת הילדים - ג’ו, בת', ופרני נאלצים לעזוב את ביתם במרכז העיר, להתנתק מהמסכים ומכל מה שהעיר הגדולה יכולה להציע, ולעבור לגור עם משפחתם בסמוך ליער מסתורי וקסום. 
השכנים החדשים מזהירים אותם לא להתקרב ליער. אבל מהר מאוד הילדים נכנסים ליער ומגלים שם עץ ענק ומופלא, גבוה כל־כך עד שצמרתו נעלמת בעננים. כשהם מטפסים עליו, הם מגלים בתוכו עולם שלם ומיוחד, מלא יצורים צבעוניים וידידותיים, כמו אור-ירח, גברת כבוסותי (שעושה כל היום כביסה), מר סיר ומחבת וסילקי הפֵּייה.
בכל פעם שהילדים מגיעים לצמרת העץ, הם מוצאים שם ארץ חדשה, שמחליפה מקום בכל כמה ימים — עולמות קסומים כמו ארץ הצחוק, ארץ הממתקים, ארץ המשאלות או ארץ קח־מה־שתרצה. כל ביקור הוא הרפתקה מסעירה בפני עצמה, מלאה קסם, הומור ודמיון.
דרך המפגשים עם הדיירים של העץ, והמסעות בין העולמות, הילדים לומדים על חברות, אומץ, נדיבות ועזרה הדדית וכל זאת תוך התמודדות עם מצבים לא צפויים, יצורים משונים וחוקי עולם הפוכים. 
הסרט הוא חוויה קסומה, אפופת דמיון, מבוסס על אחת הקלאסיקות הגדולות של אניד בלייטון ואבן היסוד בסדרת The Faraway Tree.